# Vol.08 2023，苟且的元宇宙 屠龙之术 · 2023-11-23 庄明浩回顾2023年元宇宙“苟且”现状，指出元宇宙社交产品（如Bard、奇妙派对）全军覆没，游戏行业呈现降价、怀旧、加速趋势，以重返1999、小冰冰怀旧服、蛋仔派对等为例。他分析AI大模型公司（MiniMax、百川等）估值高涨但ToC应用活跃度不足，VR/AR仍处早期（Pico裁员、AR出货量低）。最终结论：告别宏大叙事，拥抱短周期小生意。 ## Key moments - **[0:00] 开场** - [0:49] Roblox股价、百度指数和谷歌趋势几乎完全拟合，元宇宙市场热度自2022年上半年后已消退 - [1:32] 庄明浩指出政策滞后性："领导们还没换届呢"，工信部仍出台三年行动计划 - **[2:05] 热潮** - **[4:21] 社交** - [5:03] 当年获得融资的元宇宙社交公司多数已转Web3、卖身或消亡，大厂产品如超级QQ秀、仔仔等也未能幸免 - [6:14] 庄明浩总结社交领域失败：用户不想要捏脸跑跳的产品，图形化3D与社交关系建立无关 - [7:21] Cocos CEO王哲名言："如果有胜利条件，就叫游戏；如果没有胜利条件，就是元宇宙" - **[7:56] 游戏** - [9:34] 2021年Clubhouse直播讨论游戏行业，如今参与者回忆称："现在回头看，简直就是一帮傻子" - **[13:21] 新品** - [13:25] 六个新产品解释2023年游戏行业：降价（重返1999）、年龄分化（怀旧服）、加速（马赛克英雄）、小程序游戏爆发、弹幕游戏和互动影游 - **[18:07] 大厂** - [18:27] 腾讯高层转变：马化腾称不再相信买量故事，刘炽平认为社交作用下降而产品品类作用上升 - **[19:21] 蛋仔** - [19:21] 蛋仔派对杀疯了，符合所有元宇宙关键词却从未自称元宇宙，证明成功无需宏大叙事 - **[20:18] AI** - [21:22] AI应用活跃度堪忧：Character.ai DAU/MAU仅41%，ChatGPT仅14%且日使用10分钟，难撑起平台级公司 - **[24:04] VR** - [24:08] VR冲击第八个元年失败，AR虽有声量但季度出货仅几万台，头部公司估值却超10亿美金 - **[25:06] 总结** - [26:29] 庄明浩提问："明年苹果发布的2万5的产品会是全村的希望吗？" - [27:31] 庄明浩援引王冉文章总结：要告别宏大叙事，未来是小公司和短公司的时代 ## Speakers - **庄明浩** (host) ## Topics 社交产品, 游戏开发与产业, 模型与基础设施 ## Mentioned Roblox (company), 字节跳动 (company), 百度 (company), 米哈游 (company), 网易 (company), 腾讯 (company), Cocos (product), Unity (product), 光域 (product), 原神 (product), 堡垒之夜 (product), 小冰冰的怀旧服 (product), 抖音仔仔 (product), 派对岛 (product), 王者荣耀 (product), 百度熙攘 (product), 蛋仔派对 (product), 超级QQ秀 (product), 重返1999 (product), 马赛克英雄 (product) ## Transcript ### 开场 **庄明浩** [0:01] 上一周我的一位意义上的好朋友说 ， 想让我去给他的 TMT 的同事们聊一聊整个今年我们所关注的这些 、 可能已经是比较过时的行业的状态 。 我说这个聊的方式是闲聊吗 ？ 他说可以是闲聊 ，但是我想 ， 闲聊可能是比较难聊出效果的 ， 所以我就准备了个内容 ，有了这期的播客录制 。 嗯 ， 我给这期的内容做了一个标题 ， 叫 《2023 苟且的元宇宙 》。 对 ， 我用 " 苟且 " 来形容 " 元宇宙 " 这样一个已经可能有些过时的概念 ， 可能就代表了 2023 年这一年发生了很多的事情 。在正式内容之前 ， 我去拉了一下三条曲线 。 这三条曲线呢 ， 分别是 Roblox 在上市之后这 3 年左右的股价的表现 ， 然后我又去拉了一下百度指数跟谷歌趋势 、 元宇宙跟 Metaverse 的趋势状态 。 然后这三条曲线拉出来的状态 ， 几乎是可以完全拟合在一起的 ： 都是在 21 年突然间的暴涨 ， 这个热潮大概只持续到 22 年上半年 。 然后 Roblox 的股价也是这样 ，在 21 年巅峰到过 100 将近 150， 然后今天已经跌到三十几块了 。 那在资本市场跟网民的热度角度来讲 ， 确实今天可能已经没有人再去提及这个关键词了 。 但是与之相对应的 ， 很有意思的是说 ， 大概在上上个月 ， 工信部联合教育部 、 文旅 、 国资委跟广电一起出了 《 中国的元宇宙产业创新发展的三年行动规划 》， 从 2023 年到 2025 年 。 那面对一个这样看上去已经有些过时的行业 ， 为什么政策监管层还在出 " 未来三年的规划 " 呢 ？ 我觉得很简单的道理在于 ， 领导们还没换届呢 ， 对吧 ？ 他们可能没有办法用这么快的方式去面对一个行业的变化 。 ### 热潮 **庄明浩** [2:06] 那我们就看看当年我们去怎么吹的这个行业 。 我同样用了几张图 。 首先 ， 当年在元宇宙很火的时候 ， 市面上有很多这种行业的 map， 然后放上了非常多的公司的 logo， 然后你几乎发现所有的 TMT 公司基本都在里面 ， 甚至包括比如运营商啊 、 银行啊这些公司 。 当时我也做过 PPT， 比如说我说市面上流行的关于元宇宙的讨论到底是 " 自圆其说 " 还是 " 自欺欺人 "， 对吧 ？ 当时我们说 ， 马克唐会说 ， 我们到了全真互联网的年代 ， 这是一个科技 、 游戏跟社交的交叉 。 然后很多人会说 ， 很多新兴技术的拐点到了 ， 比如 VR、 比如 AI、 比如 NLP、 比如计算机视觉 、 比如视频渲染 、 比如脑机接口 。 然后同时我们在商业化的推出上看到了可能性 ， 对吧 ？ 而且还有点更现实的原因在于 ，在可能三四年之前 ， 所有看 E 上网的小伙伴们都在提一个关键词 ， 叫 " 硬科技 "。 可是互联网跟内容这个行业本质上讲是偏软的 ， 那元宇宙看上去又硬了一点点 ， 对吧 ？ 而且我们在很多那个时间点爆发的产品上， 看到了我们期待中的原型 ， 对吧 ？ 比如说堡垒之夜 、Roblox 这些公司 。 所以那到底在那个时候什么是元宇宙 ， 对吧 ？ 有一种相对狭义的 ， 我们叫 "3D 在线的虚拟社区 "，3D 在线的虚拟社区 ， 那广义的就是下一代的互联网 。 所以这个事情可能跟 Web3 又某种程度上来说有些结合 。 这都是当年我们说这件事情的状况 。 然后在那个过程中， 我们甚至把这个大的概念下放了很多小的概念 。 我们提了很多的关键词 ： 人机交互 、 数字人 、 虚拟世界 、 区块链 、AI、MR、VR、AR， 对吧 ？ 很多这样的关键词 。 那到底在这个时间点 ， 我们怎么去看这件事情发展到今天的状态呢 ？ 我同样用当年的一个说法 ， 刚才我们说腾讯的 CEO 马克唐 ， 马克唐说全真互联网是 " 科技 、 游戏跟社交的交叉 "， 对吧 ？ 因为当年我做 PPT 的时候也是分科技 、 游戏跟社交 。 那今天我们依然沿用这样的逻辑 ， 就看一看今天这个时间点 ，2023 年年底的时候 ， 科技 、 游戏跟社交到底是什么状态 。 ### 社交 **庄明浩** [4:21] 我们首先看我最熟悉的社交这个板块 。在社交这个领域 ， 一直大家都会说 ，因为每一代年轻人的崛起 ， 社交是永远有机会的 ， 对吧 ？ 那当年我们在看这个狭义的这个元宇宙的时候 ， 那可能就是一个 3D 的在线的虚拟的社区产品 ， 对吧 ？ 我们当年就是这么定义这件事情的 。 那今天来看 ， 社交的新机会还有吗 ？ 首先我想 ECHO 一下我上上期的内容 ， 那中国可能没有 Discord， 或者说比较难做一个 Discord 的机会 ， 这个就不展开了 。 有兴趣可以去翻我上上期内容 。 然后我们再去看当年那个时间点 ，在 E 市场拿到一些钱的元宇宙社交的代表公司 。 如果大家有兴趣的话 ， 可以去搜一下当年的新闻 。 我列了几家 ， 比如说当年 Bard、 奇妙派对 、VIU、 绿洲 ，其实包括 Soul。 那个时候大家认为社区跟社交是虚拟人生最好的体现 ， 对吧 ？ 在那个时候大家开始讨论比较多的在社交产品出现的场景是虚拟形象 、Avatar， 对吧 ？ 然后 3D 的互动场景 。 然后今天我们回头再去看 ， 当年的这些公司都去哪了 ， 对吧 ？ 有些转 Web3 了 ， 对吧 ？ 去发 NFT 了 。 有些转语音房了 。 有些卖掉了 。 我觉得卖掉已经是非常好的结果 。 那很多公司已经没有了 ， 对吧 ？ 那没有了 。 然后除了初创公司之外， 我们会发现 ， 比如说大公司同样也做了很多的相关的产品 。 典型的比如说 QQ 做了超级 QQ 秀 ， 对吧 ？ 抖音做了仔仔 ， 百度做了熙攘 ， 对吧 ？ 字节还做了类似派对岛这样的产品 。 那是不是某种意义上来说 ， 这些大公司也被带到了坑里 ， 对吧 ？ 那这个结论是什么 ？ 我们回头来看 ， 经历了这么多的前赴后继的投入跟产品的尝试 ， 从结果来看不是特别理想 。 那结论是什么 ？ 第一个结论我觉得是这样 ， 就是说 ， 用户可能要的并不是一个捏个脸 、 捏个小人跑跑跳跳的产品 。 捏个小人跑跑跳跳 ， 可以形容过去这一波元宇宙社交产品的概念界定 。 用户要的可能不是这个 ， 对吧 ？ 包括可能 Zivito、MVU， 包括喆哩 ， 可能都在做这类似的事情 。 然后如果把这个界定跟这个概念拔高一点的话 ， 图形化界面的 3D 化跟社交关系的建立 ， 这两件事情之间可能没有什么关系 。 这两个结论特别的悲观 ，但可能就是这一波元宇宙所谓社交产品做了几年不是特别成功之后给出的尝试 。 那这个又让我想到 ， 当年我在看这个行业的时候 ，有一句话让我啼哭灌顶的一句话 。 这个话是这个国内的游戏引擎 Cocos 的引擎的 CEO 王哲说的 ，因为他当时也会看这个行业 。他也知道很多开发者是用了 Cocos 或者 Unity 来做的这个相关的元宇宙社交产品 。 然后那时候元宇宙很热 。 然后他在一次大会的演讲上 ，他是这么讲的 。他说 ：" 今天我们看到所有这些产品 ， 用我们这些游戏引擎生产出来的 ， 如果它有胜利条件 ， 就叫游戏 ； 如果它没有胜利条件 ， 就是元宇宙 。" 哦 ， 那我们开始 ECHO 我前面那句话是说 ， 用户为什么不要一个东西是捏个小人跑跑跳跳 ，因为他知道他不知道跑跑跳之后有什么获得 ， 就是没有所谓的胜利判定条件 。 那用户为什么要玩呢 ？ 没有什么理由 ， 对吧 ？ 那我们很简单 ， 这是社交这个板块 。 那我们就直接进化到第二个板块游戏 。 ### 游戏 **庄明浩** [7:59] 我们既然说加了判定条件的 ， 就叫游戏 。 那我们去看看游戏行业在今天这个时间点是什么状况 。在 2021 年初的时候 ， 这个那是原神刚刚上线大杀四方的时候 ， 那是整个中国游戏行业这一波投资过度热的时候 。 那是一个群情激奋的年代 ， 那是一个策马狂奔的年代 。在那个时候 ， 如果大家在那个时候接触过互联网 ， 应该知道在那个春节有一款社交软件叫 Clubhouse 火了 。 它是一个语音聊天的软件 ， 社交的软件 。 然后在游戏行业曾经有一场非常有名的 Clubhouse 上的直播 ， 这个直播叫 《 上海游戏圈老板们如何密谋 ， 密谋如何教大伟哥做人 》。 大伟哥就是这个米哈游的老板 。 当时直播的时候 ，有上海核心的几家游戏公司的 CEO： 心动 、 莉莉丝 、 木童 、 巨人， 包括米哈游自己 。 然后后来在那场直播当中， 应用户于 FanPlus， 甚至最后连腾讯 IG 的 Steven Ma 也上线聊了这件事情 。 所以那场直播几乎聚集了中国最优秀的一批新锐的游戏公司在探讨游戏行业的发展 。 然后 2022 年出现了很多的问题 ， 比如版号停发 ， 行业规模在有史以来第一次跌 ，并且跌了 10%。 所以游戏行业的媒体游戏葡萄在去年年底的时候又去采访了一次当天晚上在直播过程中上去发言的一位游戏行业的高管 ， 如何去评价 2021 年初的那场直播 。 当时这个老板说的是说 ：" 现在回头看 ， 就简直是一帮傻子 。" 所以那篇文就是他游戏葡萄在去年年底这篇总结文章 ， 叫 《 游戏行业仿徨 2022》。 那我想说的是说 ， 仿徨的又岂止是 2022 呢 ， 对吧 ？ 我们先看游戏行业现在 。 我们同样用刚才那个逻辑 ， 我们看那个时间点 ， 所谓元宇宙火的时候 ， 哪些 E 市场的公司拿到了钱 ， 对吧 ？ 当时比较热炒的关键词有几个 ， 比如编辑器 、 引擎 、UGC、Roblox， 包括 AI。 那代表公司 ， 比如说做引擎跟 UGC 的雅哈哈 、 不明 、MetaApp， 就是 233， 然后环境 。 然后做 Lazerbox 的产品 ， 比如说 Lease 的 Boom Party、 迷你世界 、 行商吴老师的重启世界 。 然后做 AI 的 ， 比如说原相 、 超参数 、 起源世界 、RCT。 那我们今天这个时间点回头看 ， 这些公司去哪了 ？ 当然其中的大部分公司还在做业务 。 但是如果我们今天有机会去采访到这些公司的投资人的话 ， 大家会觉得这些投资人怎么评价这些项目的投资 ？ 是成功吗 ？ 还是不太成功 ？ 或者说可能需要再等一等 ， 对吧 ？ 然后哦 ， 对 ， 我还差点忘了另外一个关键词 ， 那也是在元宇宙炒最热的时候的类似的关键词 ， 叫开放世界 。 我觉得开放世界也把大家带到了坑里 。 所以你看腾讯力的项也停了 ， 连米哈游力的开放世界项也停掉了 。 就这个事情不是一个在今天能够照亮的事情 。 然后那我们回头再去看啊 ， 去年年底的时候 ， 我在一个游戏行业的媒体的年会上发了有一次演讲 。 我的演讲内容是投资视角下的中国游戏行业 。 我的结论是 ， 过去三年， 也就是从 2022 年兴起的那一波游戏行业的投资 ， 到 2022 年，2020 年兴起的投资 ， 到 2022 年底 ， 三年的时间 ， 我们是不是走了一些弯路 ？ 这个问题呢 ， 可以引发另外一个讨论 ，是说比如说我们回看游戏行业的发展 ， 版号在这几年可能是影响行业最重要的因素之一 。 那今年的情况是说 ， 每个月的版号是非常稳定的 ，80 几个 ， 对吧 ？ 全年也发 600 多 ， 五六百个了 。 但是大家会看到 ， 版号的正常发放并没有带来行业的春天 。 为什么 ？ 然后我们再看一个稍微微观一点的局面 ， 比如说今年有很多二次元游戏上映之后就见光死了 ， 基本上是全面扑街 。 那这种结果是不是也是过去三年这种走了弯路的体现 ， 对吧 ？ 然后还有一点 ， 如果在 2022 年那个时间点年底 ， 我们一定要对行业对有一些长远一点的看法的话 ， 大家去把概念还是落到 Metaverse 这几个关键词上， 比如 VR、 云游戏 、GameFi、AIGC， 对吧 ？ 那在 2023 年这个时间点 ， 我们还在期待这些事情吗 ？ 或者说行业里的公司还在期待这些事情吗 ？ 那我们看行业今天的状态 ， 对吧 ？ 首先我们今天这个时间点 ， 可能用一个关键词来形容这个行业来讲 ， 就是马太效应变得更加明显了 。 我用的关键词叫那些大家伙们 ， 典型的腾讯 、 网易 、 米哈游 ， 甚至包括可能在很多人眼里做的不是特别理想的字节的游戏业务 ， 朝夕光年 。 暑期期间 ，GameLook 写了篇文章 ， 写的是暑假期间整个中国手游大盘的上涨情况 ， 上涨了 8%，其实是一个不错的成绩 。 但是这四家刚才我提过的腾讯 、 网易 、 米哈游 ， 朝夕光年吃掉了增量的 70%。 网易一家可能吃掉了 40%。 这就是现实的状态 ， 强者恒大 ，并且越来越大 。 那我们看一些新的状态呢 ？ 然后有一些什么新的机会跟苗头呢 ？ ### 新品 **庄明浩** [13:25] 相对于非常非常仿徨的 2022， 我个人觉得 2023 年有一些变化 。 那这些变化体现在了一些产品上 。 我列了六个产品 ， 分别是重返 1999、 小冰冰的怀旧服务 、 马赛克英雄 、 寻道大千 、 萌宠宠之战 ，以及最近最火的完蛋 。 为什么是这六个产品 ？ 我们一个一个讲 。 重返 1999 是一个二次元向的产品 ，在上线之前 ，其实业界对它的期待非常的高 。 虽然可能没办法到原神那个高度 ，但是到 S 级差不多 ， 大家是期待中的 ，因为它的测试数据很好 ， 团队能力也很强 。 然后上线之后， 它的表现并不如预期 。 那大家就会去找原因 ， 为什么一个大家公认的很好的产品并没有达到一个好的预期呢 ？ 大家忽然间发现一个角度是说 ，在游戏行业 ， 我们要需要衡量用户的消费的天花板 。 这个逻辑我在 Momo 那期播客里也讲过 ， 就是一个用户每一个月花 648 去抽卡这件事情 ，他的这个消费变得越来越谨慎了 。 那在市面上已经有非常多的产品的情况下， 如果一个新产品没有办法提供一个更性价比高的消费场景的话 ， 用户就不会选择迁移 。 所以重返 1999 第一次出现可悲事件 ，是因为用户发现在重返 1999 想获得一个最新版本的最强的英雄所付出的成本要高于在原神获得一个最强的英雄的成本 。 所以用户是说 ， 我同样花 648， 可以在那边得到的体验比你多 。 导致的结果是 B 重返 1999 降价 ， 降价是一个很重要的关键词 。 然后第二个关键词 ， 第二个核心的游戏 ， 或者说有意思的这个案例是这个小冰冰的怀旧服 。 小冰冰怀旧服就是 Dota 传奇的怀旧服 ， 这是一款 12 年前的产品了吧 ， 应该是 ， 没记错的话 。 那怀旧服某种世界也有 。 那为什么会有怀旧服呢 ？ 那就是因为可能比如说我这个年纪 ， 大概 35 岁到 40 岁左右的玩家 ， 我们并不那么愿意再去花很多的精力去学一款新的游戏了 ， 无论是接受它的世界观 ， 还是它的玩法 ， 还是其他什么东西 。 我们可能只希望玩一些我们熟悉的东西 ， 就跟有很多比我们年纪稍微再大一些的人还在玩传奇的逻辑是一模一样的 。 小冰冰传奇的怀旧服的成绩证明了这个需求是存在 ，并且不小 。 然后马赛克英雄呢 ， 本身来讲它代表了一种方式叫加速 ， 这个其实在游戏行业也不少见 ，但是它今天用了另外一种方式 。 之前这个游戏行业有一种服务器叫变态服 ， 就是原来可能我砍一个小怪升 ， 砍 100 个小怪升一级 ，但是今天我可能只需要砍一个小怪就可以升一级 。 它让用户在更短的时间体验到了那个游戏的流程 ， 那加速 。 所以这三款产品代表了降价 、 年龄的分化以及加速 。 然后下面三款产品 ， 寻道大千是目前小程序游戏的第一名或者第二名 ， 就它跟咸鱼之王应该是今年最头部的两款小游戏 、 小程序游戏 。 那小程序游戏的爆发 ， 今年大概 300 亿的盘子 ，有些逻辑跟小程序短剧是非常像的 ， 就是它有一定的渠道红利 。 但是它有些不像的地方在于 ， 游戏一直以来都是一个严格监管的行业 ， 所以小程序游戏爆发之后出来 ， 就是全部真功勋参与 。 你去拉今天这个时间点小程序游戏的前 100 名 ， 甚至前 200 名 ，但凡有一定的收效跟一定的市场结果的产品 ， 全部都是有版号的 ， 几乎都来自一些不错的头部大厂 。 这个战场没有所谓的监管红利 ，但是也涨得很快 ， 对吧 ？ 代表了什么 ？ 可能代表真的用户需要更短平快的方式 ， 需要一个不下载 APP 的方式 ， 需要一个更刺激 、 更别样的体验的东西 ， 才能得到游戏的满足 。 就是它可能代表了这样一个趋势 。 然后第五款是萌宠宠之战 ， 这个呢 ， 应该是今年在抖音上最火的直播间弹幕游戏 。 那它代表的是什么 ？ 其实就是秀场直播的升级 ， 就它本身来讲是一种秀场 PK 的可视化 。 最后一个就是完蛋 ， 对吧 ？ 它可能叫互动影游 ，在做偏影视的游戏 ， 对吧 ？ 然后它的评价我在上期短剧里说过 ， 用 40 块就可以体验五六个美女位 ， 六个美女位让你五个小时， 这个体验本身是很便宜的 ， 对吧 ？ 你会发现这六个产品或许能够解释今天出现的很多在今年游戏行业的细分领域有意思的现象 。 然后我们再去看这个现象的时候 ， 我又发现了另外一个角度 ， 就是为什么很多大公司没有办法参与这些东西 ， 或者说没有 ， 就是没有办法参与的那么深 。 ### 大厂 **庄明浩** [18:17] 它可能以别的身份 ， 比如它是广告 ， 它是卖流量可以 ，但没有办法完全深入参与其中 。 我们看腾讯最重要的两位老板的发言 ， 你就理解了这件事情 。 比如说在去年的时候 ， 腾讯内部有一次年会 ， 季度会议上， 马化腾说了一句话是说 ：" 以后大家不要跟我说什么买量的故事了 。" 他已经不相信这个了 。 可是今年爆发的几个东西都是跟买量有严重相关的 。 然后还有一句话是马挺 ， 就是刘志平在最近的这个季度的腾讯财报的财报会上提到一句话 ，他说 ：" 伴随市场的成熟 ， 社交的作用在下降 ， 游戏产品和品类的作用在上升 。" 就用户的口味变得泛化了 。 然后如果我们把刚才讲的游戏跟社交这件事情再捏在一起来看啊 ， 如果我们把元宇宙的整个概念也都加进来 ， 对吧 ？ 我们在今天来看中国的市场 ， 最大的社交平台应该是王者荣耀 ， 最大的元宇宙平台应该是光域 ， 对吧 ？ ### 蛋仔 **庄明浩** [19:21] 那人家在做的时候从来没有说过自己是什么元宇宙 ， 对吧 ？ 人家从来都是说自己是游戏 。 那在这个历程上 ，在今年有一个更加更加重要的体现 ， 就是网易的蛋仔派对 ， 对吧 ？ 我的说法叫杀疯了的蛋仔派对 。 然后我们细看蛋仔这个游戏为什么对网易这么重要 ， 对吧 ？ 它符合很多的关键词 ： 大 DAU、 平台级可能性 、IP 化 、Avatar、UGC、 编辑器 、 引擎 ， 甚至包括 AI。 哎 ， 你发现 ， 哎 ， 好像好几个关键词都是我们之前在元宇宙爆发的时候看游戏行业的关键词 ， 对吧 ？ 蛋仔从来没有说过自己是元宇宙产品 ， 对吧 ？ 但是人家做成了 ， 它也符合我们刚才讲过的对元宇宙的很多关键词的堆积 。 为什么会这样 ， 对吧 ？ 后面我会讲 。 然后最后一点我讲一下科技 ， 对吧 ？ 这个可能是我最不懂的领域 。 ### AI **庄明浩** [20:19] 我举几个板块吧 ， 第一个板块可能是今年所有人都回避不掉的 ， 就是 AI 这个大的板块 ， 对吧 ？ 那首先在 AI 大模型这个角度 ， 我觉得基本上是共识中的共识 ， 就迅速达到了极致 。 从 E 市场的投资角度来讲 ， 今天这个时间可能市面上 E 市场已经有 5 家到 6 家公司的大模型公司的估值已经超过 10 亿 ， 甚至 20 亿 、30 亿 、40 亿美金了 。 你想这个这些公司真正上爆发 ，不过才可能半年到一年左右时间 ，但是他们的估值已经是顶到这个样子了 。 典型的比如说 Mini Max、 百川 、 吃谱 、 月之暗面 、 零一万五 ， 包括其实之前有过一些闹剧的光年之外 ，其实都符合这个逻辑 。 那为什么会这样呢 ？ 就是投资人对这件事情是有严重的共识 ， 所以大家就在最短的时间内把这几家头部公司的估值顶到所有人没有想法 。 那这个事情也不是今天常见的 ，在过去这几年， 任何一个风口类的项目形成风口的时候都是这样的 ， 对吧 ？ 然后红杉在 9 月份的时候发了一很有名的文章 ， 叫 Act two， 对吧 ？ 进入第二阶段 。 然后在那个文章里有一张贴图 ， 我觉得是很重要 ， 它贴出来了今天这个时间点 AI 领域的头部应用的活跃情况 ， 就是 DAU 除以 MAU， 就是一个用户每周或者每每个月会来几次 。 这个这个数字体验的是用户对这个产品的活跃的情况 ， 即便是今天公认的在应用层 AI 最为领先的产品 Caracter.ai， 这个数字只有 41%。 相较于很多传统的 Web2 世界 ， 或者说古典的互联网世界的产品而言 ， 这个数字不是特别高 。 然后 ChatGPT 这个数字只有 14%。 那同样的 ChatGPT 可能每个用户的日使用时间只有 10 分钟 ， 对吧 ？ 一个只有 14% 活跃日使用时间 10 分钟的产品 ， 真的能够撑起一个平台级的公司吗 ？ 如果我们按照传统的硬换网理论来看 ， 挺难的 ， 对吧 ？ 然后就很凑巧的是 ，Coatue 在上周也发了一个关于 AI 的 100 多页的报告 ， 我们这个这个 PPT 我也会放在 show note 里 。 那 Coatue 报告 ， 它有一个观点我觉得是认可 ， 它说这个可能我们不能完全去套用移动互联网的这个逻辑 ，但是它没有给出答案 ， 就那如果我们不套这个移动互联网逻辑 ， 我们该套什么呢 ？ 就不知道 ， 对吧 ？ 然后我回头再去看我自己 ， 对吧 ？ 我在去年这个时候也在做一些 PPT， 当时我做的主题还叫 AI 绘画诸神之战 ， 那个时候还在聊画图呢 。 那个时候 ChatGPT 还没有发哦 ，ChatGPT 是 11 月底发的吧 ， 没记错的话 。 所以这一年就 AI 一年真的是行业 10 年都不止了 。 然后我再去回头去看当时我在这个 AI 绘画之这个诸神之战的时候提到的一个结论 ， 对吧 ？ 因为当时我给这个 PPT 当时讲是给我记得是是给蚂蚁讲吧 ， 我记得蚂蚁跟周宝 。 然后我当时的结论是说 ， 我说对于大型企业而言 ， 这个从底层大模型到技术平台再到应用应该都做 。 那从结论上来看 ， 现在几乎中国所有的头部大厂都是这么干的 ， 对吧 ？ 然后我第二点写的 ， 我说蹭蹭概念的人一定非常多 ， 那现在看上去也如此 。 第三呢 ， 就是可见的创意项目基本都是开源模型的模板 。 那现在最近一段时间的一些热搜事件也证明了这件事情 ， 对吧 ？ 然后最后一点 ， 我说细分场景 、 商业化落地 、 运营思路才可能是需要关注的事情 。 那其实目前意识上看 AI 相关的公司也是从这个角度看的 ，但是这个说法回头看我觉得是正确的废话 。 它也没有 ， 它也不是什么结论 ， 它就是正确的废话 ， 对 。 然后第二个技术板块是关于这个 VR 跟 AR 的 ， 对吧 ？ ### VR **庄明浩** [24:08] 我觉得这个板块可能也不需要多讲什么了 。 就 VR 基本上随着 Pico 的裁员被我觉得有一种被钉上一根最后一根钉子的感觉 ， 就是 VR 冲击第八个元年第七个元年失败了 ， 对吧 ？ 然后嗯 ， 与之相对应的是 AR 在今年的中国是比较火的 ，AR 的头部几家公司 ， 比如说 X real Rocket 啊 ， 影幕雷鸟其实都在拿钱 ，并且声量都很大 ， 对吧 ？ 双十一期间啊 ，其实这几家的产品都排的挺靠前的 。 但是同样看统计的话 ，AR 一个季度可能在中国只有几万台的出货量 ， 就是这几万台的出货量的产品 。 那我们可是头部刚讲 ， 我们这些头部的 AR 公司的估值可能也超过 10 亿美金了 ， 甚至更高 。 那我们在等什么呢 ？ 对吧 ？ 然后这块最后一块技术是关于区块链的 ，但这个我不懂 ， 所以当时我就我画了一张 PPT， 我说我不懂 ， 我就没有讲 。 ### 总结 **庄明浩** [25:06] 然后总结一下， 我们看这刚才我讲这个板块啊 ， 就是社交社交领域 ， 我觉得结论就是全军覆没 。 为什么全军覆没 ？ 首先从需求侧 ， 用户的接受程度没到 。 然后从硬件侧 ， 就设备也没到 ， 就 VR 的设备也没到 。 然后导致的结果是说用户的长流不够 ， 所以呢 ， 现有的商业模式都没有办法直接接上去 ， 那就做不下去了 。 所以就大厂跟小厂都掉到坑里了 。 然后在游戏领域 ， 我觉得出现的全都是苟且 ， 开放世界的这种巨大的宏大的叙事全舍了 ， 对吧 ？ 容不得任何一家公司在今天这个时间点想超过三年的理想 。 那回归游戏行业最简单的问题 ， 做游戏是为什么 ？ 是为赚钱去的 ， 怎么样赚钱的风险最低 ， 对吧 ？ 所以我们看到了 IP 改编 、 怀旧服 、 小游戏加速 、 降价各种各样方式 ， 对吧 ？ 然后 AI 领域我觉得叫任重道远 ， 对吧 ？ 结论就是大模型的战役基本打完 ， 阶段性打完 。To be 在已经被验证的 ， 比如说做图的角度已经疯狂在降本了 。 然后 To 创造的领域 ， 就是大家在找降本增效的场景 。 然后最最最重要 ， 或者大家最期待的叫 To C 领域 ， 就是 Native AI 到底是个什么东西 ， 到今天也没有什么答案 。 然后 MR 领域 ， 我觉得我的问题变成能轮回来吗 ？ 对吧 ？VR 马上迎来第八个元年，AR 那点出货量够看吗 ？ 明年正式发布的苹果会是全村的希望吗 ？ 一个 2 万五的产品会是希望吗 ？ 然后一个灵魂的问题在于 ， 今天这个时间点 ， 下注在这个领域的投资人们到底在期待一个什么样的市场 。 这个市场变成一个类似智能机的市场 ， 看上去已经不可能了 。 那我们在期待一个什么样的市场 ？ 一个主机一样的市场吗 ？ 我不知道 。 然后最后的最后， 我有一些比较细碎的总结 ， 两个两个角度 。 第一就是我们回头再去看 ，在 21 年爆火的元宇宙 ， 我们叫线上的虚拟生活 ， 对吧 ？ 这样一个大帽子 ， 我觉得大方向没什么错 。 那今年的很多东西 ， 我觉得在细碎的点上证明这件事情确实是没什么错的 。 但是有一个问题是说 ， 我们期待那个大而美 、 大而全的完美的东西 ，不可能一下子来 。 你直接上来就做那个 ， 一定死的很惨 。 所以对于很多公司而言 ， 基于自身能力边界往前迈半步的选择是合理的 。 这个可能会延续到明年 。 然后再一点 ，其实是我在短剧那个那个 PPT 里也讲过 ， 我是真的我们要告别宏大叙事了 。 我们这行业有知名的这个韩东三杰 ， 对吧 ？ 一这个一凯的王王然老师 ， 我的前老板张颖 ，以及还在里面的包凡 ， 对吧 ？ 那巧的就是一凯的王然老师最近两天刚刚写了他的新的文章 ，他提到是说未来我们要面对一个很常见的状态 ，是小公司跟短公司 。 我觉得这个逻辑跟我讲的是一样的 ， 就是我们可能没有办法去再用那种宏大叙事的长期的节奏去看很多的事情 。 可能在今天这个时间点 ， 就是有很多只有比如 8% 分成或者毛利的生意 。 但是我告诉你 ， 这个生意可能在半年之内到 100 亿的盘子 ， 那面对这种生意做不做 ， 我觉得这会变成一个非常非常常态化的状态啊 。 它无关对错啊 ， 存在的就是合理的 。 对啊 ， 这可能就是今天我希望跟大家分享的内容 。 我觉得它非常符合我播客的标题 ， 叫屠龙之术 。 关注这些内容的人， 我觉得不会太多 。 那我希望对能对有一些人产生帮助就好了 。 谢谢 。 --- 本节目库由 PodHood（https://podhood.com）提供支持——播客网站平台。