美光

AI抢走内存，K型消费下我们还要做硬件吗？---串台开始连接 LinkStart

2026年7月22日 · 43:28

庄明浩与怒喵创始人李楠、极客公园作者Alan从苹果Mac涨价谈起，核心判断是AI数据中心对HBM高带宽存储的虹吸效应推高消费存储价格，手机行业销量两位数下滑、换机周期近四年，市场迅速K型化，中端机死在中间，双十一能原价买到就算好事。李楠提出手机厂商靠官方换电池锁定活跃用户，语音交互在97%精度下将陡峭替代GUI，他所在怒喵今年会推出键盘集成阵列麦克风产品；Alan则用自己花了两年做AI吉他的经历说明纯互联网公司做硬件要面对元器件涨价、海峡局势等全链条压力，而任天堂靠垃圾硬件和顶级软件活得最爽。庄明浩补充认为AI Phone是被内存涨价强行催熟的概念，手机大厂正在下场抢小厂饭碗，Google IO发布的AI键盘和widget原本是Nothing的活；红米K90发布次日雷军发300元优惠券，折射性价比品牌在炮火最前线的压力，未来需靠Linux底层优化和内存压缩在软件上压榨性能。他们还聊到豆包专业版选择海外成熟的生产力工具付费路线而非情感陪伴创新，VC圈正玩‘不看牌先下盲注’的融资游戏，深圳供应链加AI代码辅助让一个人做硬件并在Kickstarter众筹发货成为现实，李楠认为小公司最不怕市场持续变化。庄明浩判断半导体原厂重心全面转向B端数据中心，美光已砍掉ToC业务，美国十年前的对华封锁造成垄断和超额利润，这轮周期要打到2030年，全球消费者一起买单，建议想买的消费电子应买尽买、别等折扣。

重估一切，文艺复兴---2026H1 AI行业观察

2026年7月17日 · 54:37

庄明浩的《屠龙之术》以“重估一切，文艺复兴”为题复盘2026上半年AI行业，核心论断是推理成本下降像印刷术一样使智能成为基础设施，而OpenAI、Anthropic、英伟达、美光、SK海力士等公司的竞争态势由资本、模型、Agent与治理四条主线决定。他援引高盛统计称CAPEX连续三年被低估：24年实际增长54%（预期19%）、25年实际73%（预期20%）、26年预计80%~100%；存储占数据中心成本从2%升至18%，美光毛利率由负33%转为85%，三Disk股价涨超700%，17家硬件公司平均上涨192%，SK海力士赴美上市刷新募资纪录，但自由现金流即将转负，CoreWeave等neocloud因债务杠杆股价已较高点腰斩。模型侧，Anthropic估值逼近9000亿美元、反超OpenAI约8000亿美元，并在ToB订阅上领先，OpenAI年亏140亿美元；中美形成闭源前沿与开放权重双极，开源模型如智谱GLM在法律榜上超过Opus和GPT，世界模型被归类为渲染器、模拟器、规划器三种路线，被视为从预测下一个词转向预测世界状态。Agent元年中，Codex取代ChatGPT成为OpenAI核心应用，活跃用户从500万增至1000万，Claude Code被视为行业时刻，代码吞噬一切；国内字节、阿里、腾讯分别以Trae、Coder/悟空、WorkBody等产品全面进入办公智能体竞争。治理方面，Claude 5、Fable 5、GPT-5.6上线前需经政府审核，创新与安全、主权与互通、效率与就业三对博弈激烈，Token消耗被证明不是价值指标，真正未解的是人的位置与‘第四支柱’的缺失。