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2026AI狂飙、资本抽水与我们的“恩格斯暂停”---串台进击波财经

2026年7月21日 · 55:07

这期庄明浩与沈帅波的对话断言，2026年中AI发展已进入“挡不住了”的阶段：大模型能力越过了白领工作的“智能基准线”，竞争从纯Chat转向Coding Agent与通用Agent，多Agent集群让Token消耗呈几何级数暴涨，并正把使用人群从极客推向大众。资本端却是冷酷的算账时刻：SpaceX融资800亿美金、GOOG/英伟达/Meta发债抽走大几千亿美金流动性；港股超60%公司市值低于5亿港币，7月与明年1月解禁潮施压，国内港股AI公司三位数PS对比Anthropic约20倍PS隐含90%回归引力。庄明浩梳理2026下半年两大技术主线——“自主进化”让模型自己下任务、分工、评判、循环执行，以及李飞飞“世界模型”三层论（渲染器、计划器、模拟器），并解释Harness与Loop黑话：前者给发动机配车，后者为自动驾驶修路。他还对比中美商业模式：美国订阅制成熟，中国靠广告与增值模式，豆包尝试专业场景收费但天花板远低于泛娱乐会员（1亿多付费会员）。面对“去工具化”将饭碗重置为娱乐与情怀，他用“恩格斯暂停”比喻这一代人可能经历的40年工资停滞周期，认为手搓PPT会变成艺术，而“勇敢的心”是支撑人类在道心破碎后继续前行的底层品质。

中美AI创业的生态差异---对谈Google Cloud北亚区创投生态负责人

2026年4月23日 · 24:47

庄明浩对话Google Cloud北亚区创投生态负责人Warren Li，剖析中美AI创业生态差异：从战略投资与财务投资的区别切入，对比亚洲各地区（中国、印度、日本、韩国、东南亚）的AI创业特点，指出中国市场在场景摸索上更强，而美国生态的容错率、早期资金和impact驱动的创业动机是关键基础。Warren认为AI降低创业门槛，传统行业应用将加速，并强调大厂与初创公司共存于细分市场，而非完全吞噬。

Vol.69 再聊星际之门计划---with 刘一鸣/101 Weekly

2025年7月28日 · 24:56

本期节目，庄明浩与刘一鸣深入剖析了星际之门计划的现状，指出其因软银、OpenAI、甲骨文之间复杂的利益关系而进展缓慢，实际投入远不及承诺。他们讨论GPT5即将发布但业界期待已降温，反而更关注DeepSeek V4的突破。OpenAI虽在大力商业化，但年收入与千亿级成本相比仍杯水车薪。

Vol.67 热门项目的BP可能是假的

2025年7月6日 · 55:14

庄明浩、蒲凡和张楠从一份疑似Manus的假BP聊起，复盘一级市场信息不透明的老问题：野生BP如何利用信息差圈钱，创业者为何只能否认沉默。张楠穿透文件背后的国资主体和个人LP，发现底层关联大量已注销公司和限高人员；庄明浩回忆熊猫TV时期类似经历，指出流动性枯竭让机构不得不通过SPV层层嵌套找钱，最终可能爆雷。三人还讨论了AI公司面对国资和美金的纠结，以及泡泡玛特、小红书的老股交易故事，认为预期管理与议题设置才是投资人最核心的投后能力。