沈帅波

2026AI狂飙、资本抽水与我们的“恩格斯暂停”---串台进击波财经

2026年7月21日 · 55:07

这期庄明浩与沈帅波的对话断言，2026年中AI发展已进入“挡不住了”的阶段：大模型能力越过了白领工作的“智能基准线”，竞争从纯Chat转向Coding Agent与通用Agent，多Agent集群让Token消耗呈几何级数暴涨，并正把使用人群从极客推向大众。资本端却是冷酷的算账时刻：SpaceX融资800亿美金、GOOG/英伟达/Meta发债抽走大几千亿美金流动性；港股超60%公司市值低于5亿港币，7月与明年1月解禁潮施压，国内港股AI公司三位数PS对比Anthropic约20倍PS隐含90%回归引力。庄明浩梳理2026下半年两大技术主线——“自主进化”让模型自己下任务、分工、评判、循环执行，以及李飞飞“世界模型”三层论（渲染器、计划器、模拟器），并解释Harness与Loop黑话：前者给发动机配车，后者为自动驾驶修路。他还对比中美商业模式：美国订阅制成熟，中国靠广告与增值模式，豆包尝试专业场景收费但天花板远低于泛娱乐会员（1亿多付费会员）。面对“去工具化”将饭碗重置为娱乐与情怀，他用“恩格斯暂停”比喻这一代人可能经历的40年工资停滞周期，认为手搓PPT会变成艺术，而“勇敢的心”是支撑人类在道心破碎后继续前行的底层品质。

Vol.95 视频模型内卷、Agent爆发与大厂的焦虑---串台进击波财经

2026年4月17日 · 1:02:15

庄明浩与沈帅波探讨了中美AI视频模型的分化：中国厂商（字节Seedance、快手可灵）领跑，而OpenAI关闭Sora。Agent爆发背后是从发动机到整车的产业逻辑，Anthropic通过coding+一切策略在ToB市场碾压OpenAI。一级市场对智谱、Minimax的估值从1%对标涨至6%，情绪溢价明显，但老牌巨头因财报压力被过度苛责。硬件受物理周期拖累，体验落后于软件迭代，短期内手机仍是核心入口。

Vol.53 中概股价值重估？小心成为站岗的人---with 沈帅波

2025年2月26日 · 58:29

庄明浩与沈帅波纵论中概股价值重估与DeepSeek引发的AI热潮。庄明浩认为中概股年初行情已透支，AI技术边界收敛让创业门槛降低，但一级市场退出难题未解，创业者需务实规划。他坦言自己因性格保守不炒股，并从旁观者视角分析DeepSeek爆火背后春节情绪与产品思维链的叠加效应。