腾讯

从开源到 Agent，从组织到个体：AIEC 大会现场侧记

2026年6月18日 · 1:08:44

庄明浩与高飞在AIEC现场对谈，围绕企业AI转型中的组织变革、Agent成为共识后产品趋同的差异化难题，以及模型公司通吃与应用层错位竞争的拉锯。他们以美的、浪潮、Kimi等为例，剖析自上而下与自下而上策略的并存，指出开源与闭源正从对立走向平衡，并强调在技术挡不住的无力感中，人的品味、现场感和情绪反应将愈发珍贵。

最后的“手搓”--- AI司马迁的ima使用进化史

2026年5月31日 · 20:37

庄明浩在ima的openday上分享了自己使用ima制作PPT的进化史。他把制作PPT比作大厨做菜，将过程分为原材料收集、加工、统筹和制作四步，并展示了ima在PDF翻译、知识库整理、Copilot对话等方面的应用。他引用教皇通谕和李世石的故事，指出AI虽强但无法替代人类的审美、判断和责任，强调‘手搓’作为艺术和坚持的意义。

一切都是Vibe的时代，小红书为什么要去买世界杯？---串台翻转体育

2026年5月30日 · 54:52

庄明浩与华伦分析小红书为何斥巨资购买世界杯版权，认为这一激进决策源于小红书作为少数仍在上升期内容平台的野心，但也面临运营挑战。他们指出，体育垂类社区如虎扑、懂球帝因算法冲击和用户流失而衰落，小红书可能加速这一过程，而世界杯版权正成为传统版权体系最后的堡垒。节目还讨论了抖音退出、B站NBA合作以及F1社区演变等案例。

AI行业的收钱、花钱与赚钱---串台赛博对话

2026年5月27日 · 55:44

本期节目庄明浩与阑夕、高飞从豆包收费切入，拆解AI行业“收钱、花钱、赚钱”三环节。他们分析豆包订阅定价（68/200/500元）的尝试逻辑，讨论推理毛利可观但训练吞噬利润的结构性矛盾，并对比中美“五层蛋糕”差异：中国更重性价比与情绪价值，美国追求极致性能；最后指出硬件供应链或成中国AI商业化的独特突破口。

没有中间地带：大国AI博弈、效率碾压和白领的“恩格斯暂停”---串台大内

2026年5月8日 · 1:49:49

庄明浩与相征探讨了GPT-4的image2功能对设计行业的冲击，以及Manus收购案背后中美科技脱钩的深层矛盾。他们分析了AI短剧成本断崖式下降如何摧毁传统影视业，并指出白领岗位的“恩格斯暂停”可能持续数十年——Meta已在用“蒸馏员工”模式大规模裁员。最后以AlphaGo与Faker的故事隐喻个体在AI浪潮中的生存策略：唯有找到不可替代的表达与热爱才能建立正向循环。

Vol.95 视频模型内卷、Agent爆发与大厂的焦虑---串台进击波财经

2026年4月17日 · 1:02:15

庄明浩与沈帅波探讨了中美AI视频模型的分化：中国厂商（字节Seedance、快手可灵）领跑，而OpenAI关闭Sora。Agent爆发背后是从发动机到整车的产业逻辑，Anthropic通过coding+一切策略在ToB市场碾压OpenAI。一级市场对智谱、Minimax的估值从1%对标涨至6%，情绪溢价明显，但老牌巨头因财报压力被过度苛责。硬件受物理周期拖累，体验落后于软件迭代，短期内手机仍是核心入口。

Vol.93 AI面前，互联网其实也是传统行业---串台难得正经

2026年4月2日 · 53:40

庄明浩与Iris、CK对谈，提出互联网在AI时代已成传统行业，并抛出“6个月、100亿、8%”的暴论：新赛道短期爆发但利润仅8%。他主张AI硬件需快速迭代而非追求完美，并预言无限供给+算法将催生古典信任回归。三位嘉宾还探讨了AI导致企业差距拉大、字节跳动凭Seedance拉开视频模型差距等现实案例。

Vol.87 闲侃春节AI红包大战-从元宝红包被微信屏蔽聊起-百岁山组合（潘乱\阑夕\明浩）+一泽

2026年2月6日 · 1:38:44

本期从元宝红包被微信封禁切入，潘乱、阑夕、一泽与庄明浩分析了腾讯元宝产品设计的“古典”与“偷懒”，阿里千问用30亿红包打造超级AI入口的激进，以及字节豆包靠极致语音体验抢占用户。他们抛出大厂AI转型四问：做新产品还是改造旧产品？用老团队还是新团队？时间窗口紧迫还是可等？对公司重要性排序如何？并断言腾讯已丢失纯产品侧能力，字节保持饥渴，阿里最渴求AI翻身。

Vol.86 同一代技术，两个系统，181页PPT全记录AI行业的2025

2026年1月30日 · 2:01:33

庄明浩在2026年初以181页PPT回顾2025年AI行业，分美国与中国两条线：美国有OpenAI、Google、Anthropic的模型竞赛，推理与Agent爆发，数据中心投资与泡沫风险；中国有DeepSeek R1引领开源追赶，字节豆包、阿里千问等超级应用激战，AI硬件与乙游成共识，资本市场向硬科技叙事倾斜。他预测中美AI将走向两套系统并行，并强调在DeepSeek V4发布前完成这份记录。

Vol.83 25页PPT记录一场中国AI“全明星赛”

2026年1月10日 · 43:11

庄明浩记录AGI-next论坛：清华唐杰、Kimi杨植麟、千问林俊暘、腾讯姚顺雨等AI核心玩家齐聚，讨论赛道分化、自主学习与Agent经济价值，张钹院士总结从LLM到Agent的五大能力。姚顺雨以toB/toC框架拆解问题，林俊暘称中美算力差1-2个量级，乐观概率仅20%。

Vol.81 智谱 or MiniMax，无论谁是第一股，都牛逼---串台苔藓之火

2025年12月22日 · 1:35:43

庄明浩和Raymond从智谱和MiniMax的招股书出发，剖析两家大模型公司的财务、业务与上市策略。他们认为中美AI投入差距约1%，智谱主打ToB与国资路线，MiniMax则定位于全球化ToC。两人还讨论了上市窗口、一级市场流动性枯竭及大逃杀终局下的估值逻辑，指出这场AI竞赛已超出传统VC的参与范畴。

Vol.79 腾讯 AI「松弛感」背后：高筑墙、广积粮、缓称王---串台三五环

2025年12月6日 · 1:11:07

庄明浩和刘飞讨论了腾讯在AI时代的「松弛感」战略：不盲目追求纯Chatbot领先，而是利用微信生态、公众号数据优势，在多模态和自有场景中发力。他们认为AI进入「场景之年」，大厂的数据壁垒和生态连接器角色让腾讯拥有「进可攻退可守」的韧性，同时分析Google Gemini 3复出带来的竞争变数。

Vol.73 电竞到底是一个什么样的“生意”？---串台405游局

2025年9月17日 · 1:15:36

本期《屠龙之术》串台《405游局》，主播庄明浩与有迈体育CEO陶婷婷、前QG选手筱宁深度拆解电竞生意。核心议题包括腾讯等游戏厂商在赛事中的强势主导地位、第三方办赛的版权困境、长青游戏对赛事生命周期的延展作用，以及俱乐部盈利模式的“分裂感”——既要承担青少年选手的三观教育，又需面对难以量化的商业KPI。三人还就入奥对电竞的真实价值、新赛事观看体验的迭代、以及从业者入局的现实建议展开交锋。

Vol.58 2B-AI Agent的若干问题探讨---2025生成式AI商业高峰论坛实录

2025年4月22日 · 42:24

庄明浩与吴炳坤（众数信科）、杨劲松（未来式智能）、高佳辉（逻辑科技）三位CEO探讨2B AI-Agent的落地实践。嘉宾们分享了从SaaS到Agent的范式转变，包括按结果付费的新定价模式，以及垂直行业（高校、航运、酒店文旅）的选择逻辑。他们指出，DeepSeek降价与MCP/A2A协议标准化推动了Agent基建完善，但企业级应用仍需冷静。主持人总结：行业正从“语言”走向“行为”，从“特征描述”走向“看见”，不过Agent依然早期。

Vol.54 中美博弈新周期？放弃幻想可能才是正确的---详谈《美国优先投资备忘录》

2025年3月3日 · 1:57:13

本集邀请东不压桥研究院主理人张鹏和播客主播庄明浩，深入解读特朗普签署的《美国优先投资备忘录》及其对中国对美投资和美国对华投资的全方位影响。三位嘉宾分析指出，备忘录大幅扩大CFIUS审查范围（包括农业、能源、医疗等传统行业），限制绿地投资和被动投资，重提《外国公司问责法》和VIE结构风险，甚至威胁终止美中税收协定。他们一致认为，这份纲领性文件释放了“放弃幻想”的强烈信号，预示着中美在科技、贸易、投资三大领域全面脱钩的趋势将加速，对中概股、美元VC募资和中国企业出海构成严峻挑战。

Vol.53 中概股价值重估？小心成为站岗的人---with 沈帅波

2025年2月26日 · 58:29

庄明浩与沈帅波纵论中概股价值重估与DeepSeek引发的AI热潮。庄明浩认为中概股年初行情已透支，AI技术边界收敛让创业门槛降低，但一级市场退出难题未解，创业者需务实规划。他坦言自己因性格保守不炒股，并从旁观者视角分析DeepSeek爆火背后春节情绪与产品思维链的叠加效应。

Vol.48 2025年的AI行业，Native不Native的可能已经不再重要---with 三五环刘飞

2025年1月23日 · 1:07:48

庄明浩与刘飞在本次对谈中回顾了2024年AI行业从模型竞争转向应用落地的关键转折，直言“AI Native”概念已不再重要。他们以夸克、豆包等国产产品为例，分析了字节、阿里、腾讯等大厂将模型与应用团队分离的战略调整，强调产品体验和场景封装才是决胜关键。此外，两人还探讨了智能眼镜、陪伴机器人等AI硬件带来的新交互可能，认为2025年将是AI真正融入日常的繁华时代。

Vol. 46 互联网行业“攒局”往事---with 潘乱/阑夕/程苓峰

2024年12月17日 · 1:47:42

本期节目潘乱、程苓峰、阑夕与庄明浩四位中年老男人围绕程苓峰文章《不要攒局》展开讨论，以极越汽车崩塌为引，复盘百度、阿里、腾讯等大厂内部创业与跨界攒局的成败案例：爱奇艺龚宇与极越夏一平的“职业经理人vs创业者”路径对比、百度航妈计划中作业帮的意外崛起、以及微信张小龙与马化腾的权责博弈。他们犀利指出，“攒局”的本质是权责利不对等，创始人的“肉身入局”才是穿越周期的关键，而大厂到最后往往只剩下政治与人情世故。

Vol.43 “超越”总是发生在不经意间，2024年互联网小总结---with潘乱、阑夕、凤雅

2024年12月9日 · 1:17:14

2024年互联网行业出现多个“超越”：短剧市场超过电影、小游戏投放超过手游、直播流水接近游戏大盘。凤雅和潘乱解析了短剧从收费转向免费、中老年用户成为付费主力、字节跳动投放效率碾压创业公司等变化。豆包凭借字节增长团队碾压Kimi，百度文库借AI获得20亿年收入，拼好饭与闪购重塑外卖格局，快手日活破4亿成第三大产品。结论：移动互联网创业窗口收窄，但静水流深的格局变化仍在发生。

Vol.37 那些年我们对移动互联网的“入口”妄念--- with 潘乱/阑夕/Austin

2024年10月12日 · 1:11:27

庄明浩与潘乱、阑夕、Austin回顾了移动互联网时代对“入口”的种种执着：从Wi-Fi万能钥匙到百度19亿美金收购91助手，从二维码到微信九宫格。他们指出，当年围绕“船票”和“卡位”的焦虑催生了无数产品，但最终多数被生态吞噬。如今AI时代，入口之争转向了碰一碰、AI耳机、眼镜等新交互，但依然没有找到类似移动互联网的终极答案。

Vol.35 时代落幕的注脚，从金融时报的文章说起

2024年9月14日 · 40:38

庄明浩从金融时报引用的一张图表切入，揭示了中国初创企业数量从2018年的5万多暴跌至2024年的仅200余家，背后是天使投资几近绝迹与一级市场数据公司的自身困境。他和曲凯进一步探讨了行业从业者大量离开、美元基金活跃度骤降的现状，但依然强调在低谷中勇敢创业的人有机会获得回报。

Vol.34 为什么《黑神话：悟空》不会出现在大公司？---with萧墨

2024年9月9日 · 59:32

庄明浩与萧墨从《黑神话：悟空》的细节切入，分析这款现象级买断制游戏为何只能诞生于独立工作室而非大厂。他们指出游戏科学团队的“恶趣味”和“憋不住”的创作冲动是核心驱动力，而大公司内部透明的人力定价与KPI考核机制天然抑制高风险创意，即便腾讯以极低姿态投资、字节给足“耐心”也难复制。对话还触及买断制商业模式的非性感本质、AI工具对顶级工艺的无力支撑，以及游戏行业“乐见其成”的生态共识。

Vol.32 游戏投资人都去哪了？---with游戏茶馆王佳伦/投中网蒲凡

2024年9月2日 · 1:08:14

本期《屠龙之术》中，庄明浩与游戏茶馆王佳伦、投中网蒲凡探讨游戏投资人的去向。他们指出，过去十余年中国游戏投资成功项目全是“意外”，腾讯2020年引发的投资热潮已消退，如今财务投资人几乎消失。黑神话悟空虽成现象级爆款，但难以救活游戏投资赛道，因为买断制游戏本质非好生意；产业投资（如腾讯战略入股）仍活跃，但财务VC已基本离场。

Vol.29 《黑神话：悟空》能带来游戏投资热吗？不能---with 阑夕/祝佳音

2024年8月22日 · 1:38:49

庄明浩与阑夕、祝佳音围绕《黑神话：悟空》讨论其行业意义与投资前景。三位一致认为游戏是奇迹但难复制，短期内不会带动3A创业投资热；项目管理、文化表达和工程能力才是关键。阑夕指出大厂不敢轻易涉足买断制，祝佳音强调其作为种子将影响下一代开发者。庄明浩补充游戏科学一路幸运，行业仍处资本寒冬。

Vol.26 聊聊《黑神话：悟空》---一个行业观察者和投资人的视角

2024年6月28日 · 42:02

庄明浩以行业观察者和投资人视角，梳理了游戏科学公司从《斗战神》团队出走、成立后推出《百将行》《战争艺术：赤潮》，到最终立项《黑神话：悟空》的十年历程，并分析了腾讯投资背后的行业逻辑与资本周期，最后回归游戏本身，希望玩家关注作品而非情怀。

Vol.23 和《完蛋》监制杨晟导演聊聊AI与互动娱乐

2024年6月5日 · 1:28:38

庄明浩与杨晟在36氪直播中探讨AI如何重塑互动娱乐产业。杨晟指出AI在影视中推动叙事发散、在游戏中需收束，并面临幻觉与合规挑战；庄明浩则区分“眼前苟且”的AI补位社交场景与“诗和远方”的AI原生体验，建议创业者日拱一卒、快速迭代并尽早变现。双方认为成本下降将催生更多单人工作室，但情感预判仍是AI短板。

Vol.17 还有人关心独角兽吗？---对谈IT桔子内容总监刘晓庆

2024年3月11日 · 41:18

庄明浩与IT桔子内容总监刘晓庆聊独角兽的现状与未来。他们指出2023年中国新增45家独角兽，远高于政协委员引用的15家，但多数赛道负增长，国资成为一级市场主导力量。刘晓庆分析独角兽概念十年变化，强调估值泡沫与退出困难，并反思‘独角兽捕手’朱啸虎等昔日逻辑的转变。

Vol.16 激进的阿里战投，AI大模型全覆盖

2024年3月5日 · 20:10

庄明浩从阿里领投MiniMax新一轮融资切入，指出阿里已实现对国内五家估值超10亿美金的AI大模型公司（智谱、百川、MiniMax、月之暗面、零一万物）的全面覆盖。他分析了阿里管理层（蔡崇信、吴泳铭）的投资背景、组织架构变化以及CVC（企业风险投资）在AI浪潮中的主导地位，并借用“贪吃蛇”比喻解释巨头通过投资而非自研来布局AI的逻辑。

Vol.14 元梦之星VS蛋仔派对，腾讯与网易的派对游戏之争

2024年2月1日 · 44:13

本期节目聚焦腾讯《元梦之星》与网易《蛋仔派对》的派对游戏大战，主播庄明浩梳理了这场竞争的前因后果：从蛋仔凭借UGC生态和低龄用户覆盖逆袭，到腾讯因轻敌和内部项目迟缓迟至一年半后携14亿营销强攻元梦之星。他分析了双方首月数据、搜索指数趋势，并探讨了派对游戏的长期性、UGC壁垒是否真实、未成年人监管风险等核心问题，最后点出腾讯在字节和网易夹击下的艰难处境。

Vol.11 “游戏，早该管管了”，是吗？

2023年12月29日 · 24:02

庄明浩回顾了2023年12月22日《网络游戏管理办法（征求意见稿）》发布后一周内的行业震荡与市场反转，分析了第18条等关键条款对每日登录、首充、连续充值等运营模式的冲击，并对比了直播行业类似监管的过往。他探讨了玩家群体意见的分化，以及游戏行业需要重新赢得玩家信任的问题。

Vol.10 游戏直播，十年虚妄

2023年12月12日 · 27:37

庄明浩回顾游戏直播行业过去十年的起伏，从2014年斗鱼虎牙崛起、千播大战，到2018年短视频双寡头确立后游戏直播失去全网影响力，再到2023年张大仙跳槽抖音、斗鱼CEO被捕、虎牙战略转型等事件，认为行业已“全部团灭，无一幸免”。他指出未来游戏直播可能转向单纯带货，并抛出两个赌局：抖音何时能直播《王者荣耀》，以及《蛋仔派对》与《圆梦之星》的DAU之争。

Vol.09 AI一年，人间十年

2023年12月1日 · 22:57

庄明浩以ChatGPT发布一周年为节点，梳理了AI行业已形成的四大共识：大模型内卷（超200家公司入场）、一把手工程（CEO亲自推动应用重构）、应用层探索（国内外生态差距明显，国内项目偏“苟且”如文档分析、购物助手，远方在AI陪伴和AI游戏）以及融资降温（国内机构投AI极少，建议初创尽早赚钱）。他引用红杉美国“Act 2”观点，指出所有应用都值得用AI重构，但第一责任人必须是CEO，并给出暴论：产品边界设定极难，融资窗口已过，唯有马上收钱才能熬到明牌阶段。

串台吃喝玩乐了不起|完蛋！短剧你是个什么东西？

2023年11月29日 · 1:00:41

本期庄明浩、陈默默和丁丁深入对比了《完蛋！我被美女包围了》与小程序短剧：前者是精心打磨的互动影游，商业上难以复制；后者本质是90%靠广告投流的流量生意，受众以40岁以上男性为主，单集成本已从5万涨到200万。他们警示字节跳动可能像当年用番茄小说碾压免费网文一样切入短剧市场，并预言拼多多凭借匹配的用户群和熟悉的小额付费模式将是下一个重要玩家。

Vol.08 2023，苟且的元宇宙

2023年11月23日 · 28:47

庄明浩回顾2023年元宇宙“苟且”现状，指出元宇宙社交产品（如Bard、奇妙派对）全军覆没，游戏行业呈现降价、怀旧、加速趋势，以重返1999、小冰冰怀旧服、蛋仔派对等为例。他分析AI大模型公司（MiniMax、百川等）估值高涨但ToC应用活跃度不足，VR/AR仍处早期（Pico裁员、AR出货量低）。最终结论：告别宏大叙事，拥抱短周期小生意。

Vol.06 和Momo聊聊CVC与当下的一级市场

2023年10月27日 · 1:09:55

庄明浩与前美元VC从业者陈默默以CVC负责人身份，探讨一级市场剧变：游戏投资上线即IPO，消费品平价替代崛起，AI泡沫下明牌与暗牌并存。两人从上市公司与非上市公司的投资差异切入，分析新消费退潮、游戏降价潮、小游戏与短剧的流量逻辑，并坦言CVC部门在战略与业绩间的拉扯。最后鼓励一级从业者认清内心，灵活适应市场周期。

Vol.05 为什么中国没有Discord?

2023年10月20日 · 29:13

庄明浩在本期节目中深入探讨了为什么中国没有出现类似Discord的超百亿美金社交产品。他从Discord的产品结构、发展历史与爆发原因讲起，分析中美在游戏生态、移动优先、厂商竞争和融资环境上的差异，并系统梳理了开黑啦、QQ频道、FANBOOK等中国“学徒们”的模仿与困境。最终他得出结论：中国未必需要完全复刻Discord，但其三层产品架构值得借鉴，独立公司借此事做大面临业务、融资和监管等多重挑战。

Vol.04 VC的春秋大梦

2023年10月9日 · 52:29

庄明浩与汉洋聊VC行业剧变：GGV拆分标志美元基金全球化终结，回购条款成投资人最后武器，高估值公司面临退出困境。他建议创业者把每轮融资当最后一轮，优先考虑小而美模式，并指出AIGC和小游戏是当前少数增长机会。

Vol.03 电竞入亚，一场十多年的利益博弈

2023年9月29日 · 1:13:40

庄明浩详述电竞入亚十余年的利益博弈：从阿里体育联合亚奥理事会推动电竞进入2018年雅加达亚运会表演赛，到腾讯后来居上主导杭州亚运会的项目选拔与赛事组织，背后涉及腾讯、暴雪、卡普空等厂商的角力，以及IESF、AESF、GEF三大国际电竞组织争夺奥委会认可的复杂斗争。他断言，虚拟体育入奥相对容易，但狭义电竞（如MOBA、FPS）因厂商生命周期、版本迭代和多方利益冲突，距离真正进入奥运会仍遥遥无期。

串台冰镇电波|一个前网红VC眼里的明牌和暗牌

2023年9月19日 · 1:26:07

庄明浩与范冰对谈，复盘了从盛大到经纬再到熊猫TV的移动互联网投资与创业经历，并分享了对AI浪潮的观察：他认为当前AI应用层机会多但难判断，企业应主动拥抱效率提升，同时警惕明牌陷阱。他还介绍了所在公司趣玩（TT语音）内部通过AI黑客马拉松孵化社交玩法的实践，并推荐了Canva、Edge、Hayo等个人AI工具。

串台晚点聊|我不做VC了

2023年9月19日 · 1:04:13

前经纬创投投资人庄明浩分享了他从VC行业到互联网公司战略投资的经历，剖析了早期投资的底层逻辑：延迟满足的薪酬机制、美元与人民币基金的差异，以及投资中的人性博弈。他认为VC工作本质是‘苦力’，而成功投资往往依赖非共识判断和运气，并直言游戏和AIGC是他当前最看好的方向。