字节跳动

AI by the numbers-23页PPT solo

2026年8月9日 · 33:54

庄明浩在策略会上用23页PPT讲AI商业化与落地，核心观点是当前AI应用尚未爆发，但基础设施与模型层正快速演进：标普500屡创新高，AI与软件股分化明显，云厂商收入高增（微软、Google云季度增长40%-60%），OpenAI和Anthropic的ARR分别超400亿和700亿美元。他提出DeepSeek V4 Flash形成“斩杀线”，迫使各家模型逃离该区间，而Agent范式（如Codex、Claude Work）成为新共识。国内方面，WorkBody日活平均达百万量级，豆包付费转化率仅千分之一左右，远低预期；反而帮模型厂商做数据与强化学习环境的公司（Scale AI等）ARR超5亿美元。一级市场热门方向集中在人形机器人、世界模型、Coding，应用类公司如Roblox股价因世界模型发布单日跌26%，他强调一切才刚开始，当前最大共识是“一切皆Loop”。

AI抢走内存，K型消费下我们还要做硬件吗？---串台开始连接 LinkStart

2026年7月22日 · 43:28

庄明浩与怒喵创始人李楠、极客公园作者Alan从苹果Mac涨价谈起，核心判断是AI数据中心对HBM高带宽存储的虹吸效应推高消费存储价格，手机行业销量两位数下滑、换机周期近四年，市场迅速K型化，中端机死在中间，双十一能原价买到就算好事。李楠提出手机厂商靠官方换电池锁定活跃用户，语音交互在97%精度下将陡峭替代GUI，他所在怒喵今年会推出键盘集成阵列麦克风产品；Alan则用自己花了两年做AI吉他的经历说明纯互联网公司做硬件要面对元器件涨价、海峡局势等全链条压力，而任天堂靠垃圾硬件和顶级软件活得最爽。庄明浩补充认为AI Phone是被内存涨价强行催熟的概念，手机大厂正在下场抢小厂饭碗，Google IO发布的AI键盘和widget原本是Nothing的活；红米K90发布次日雷军发300元优惠券，折射性价比品牌在炮火最前线的压力，未来需靠Linux底层优化和内存压缩在软件上压榨性能。他们还聊到豆包专业版选择海外成熟的生产力工具付费路线而非情感陪伴创新，VC圈正玩‘不看牌先下盲注’的融资游戏，深圳供应链加AI代码辅助让一个人做硬件并在Kickstarter众筹发货成为现实，李楠认为小公司最不怕市场持续变化。庄明浩判断半导体原厂重心全面转向B端数据中心，美光已砍掉ToC业务，美国十年前的对华封锁造成垄断和超额利润，这轮周期要打到2030年，全球消费者一起买单，建议想买的消费电子应买尽买、别等折扣。

重估一切，文艺复兴---2026H1 AI行业观察

2026年7月17日 · 54:37

庄明浩的《屠龙之术》以“重估一切，文艺复兴”为题复盘2026上半年AI行业，核心论断是推理成本下降像印刷术一样使智能成为基础设施，而OpenAI、Anthropic、英伟达、美光、SK海力士等公司的竞争态势由资本、模型、Agent与治理四条主线决定。他援引高盛统计称CAPEX连续三年被低估：24年实际增长54%（预期19%）、25年实际73%（预期20%）、26年预计80%~100%；存储占数据中心成本从2%升至18%，美光毛利率由负33%转为85%，三Disk股价涨超700%，17家硬件公司平均上涨192%，SK海力士赴美上市刷新募资纪录，但自由现金流即将转负，CoreWeave等neocloud因债务杠杆股价已较高点腰斩。模型侧，Anthropic估值逼近9000亿美元、反超OpenAI约8000亿美元，并在ToB订阅上领先，OpenAI年亏140亿美元；中美形成闭源前沿与开放权重双极，开源模型如智谱GLM在法律榜上超过Opus和GPT，世界模型被归类为渲染器、模拟器、规划器三种路线，被视为从预测下一个词转向预测世界状态。Agent元年中，Codex取代ChatGPT成为OpenAI核心应用，活跃用户从500万增至1000万，Claude Code被视为行业时刻，代码吞噬一切；国内字节、阿里、腾讯分别以Trae、Coder/悟空、WorkBody等产品全面进入办公智能体竞争。治理方面，Claude 5、Fable 5、GPT-5.6上线前需经政府审核，创新与安全、主权与互通、效率与就业三对博弈激烈，Token消耗被证明不是价值指标，真正未解的是人的位置与‘第四支柱’的缺失。

说好的艺术家呢？--- AI时代，内容工业的三次死亡与创作者的重生

2026年6月24日 · 42:17

庄明浩从AI多模态进展切入，提出内容工业将经历素材、流程、版权三次死亡，并以可灵、Seedance等视频模型和红果短剧的数据为例，展示技术碾压下旧有流程和版权模式的崩塌。他引用AlphaGo与李世石的故事，强调技术碾压情怀，但最终落脚于人类剩下的品味、信任和决定，借重轻和Tango的漫画呼吁创作者在第四支柱中重建自身价值。

从开源到 Agent，从组织到个体：AIEC 大会现场侧记

2026年6月18日 · 1:08:44

庄明浩与高飞在AIEC现场对谈，围绕企业AI转型中的组织变革、Agent成为共识后产品趋同的差异化难题，以及模型公司通吃与应用层错位竞争的拉锯。他们以美的、浪潮、Kimi等为例，剖析自上而下与自下而上策略的并存，指出开源与闭源正从对立走向平衡，并强调在技术挡不住的无力感中，人的品味、现场感和情绪反应将愈发珍贵。

“悲观者正确，乐观者成功”，和好友亚婷聊聊AI行业的种种

2026年6月3日 · 57:56

庄明浩与亚婷的对谈中，庄明浩从自己播客《屠龙之术》的命名缘由切入，回顾了早年经纬投资经历及对AI浪潮的观察。他认为VC是赌概率而非正确性，并指出AI时代创业节奏加快、开枪成本变低，模型厂商的边界难以界定，如视频模型赛道字节、快手、Google等巨头都不会犹豫。庄明浩用“语言、多模态、Coding三个主桌”比喻模型竞争格局，并重提李世石与AlphaGo的故事，探讨人类与AI的公平性、直觉价值及打工人未来等话题。

AI行业的收钱、花钱与赚钱---串台赛博对话

2026年5月27日 · 55:44

本期节目庄明浩与阑夕、高飞从豆包收费切入，拆解AI行业“收钱、花钱、赚钱”三环节。他们分析豆包订阅定价（68/200/500元）的尝试逻辑，讨论推理毛利可观但训练吞噬利润的结构性矛盾，并对比中美“五层蛋糕”差异：中国更重性价比与情绪价值，美国追求极致性能；最后指出硬件供应链或成中国AI商业化的独特突破口。

没有中间地带：大国AI博弈、效率碾压和白领的“恩格斯暂停”---串台大内

2026年5月8日 · 1:49:49

庄明浩与相征探讨了GPT-4的image2功能对设计行业的冲击，以及Manus收购案背后中美科技脱钩的深层矛盾。他们分析了AI短剧成本断崖式下降如何摧毁传统影视业，并指出白领岗位的“恩格斯暂停”可能持续数十年——Meta已在用“蒸馏员工”模式大规模裁员。最后以AlphaGo与Faker的故事隐喻个体在AI浪潮中的生存策略：唯有找到不可替代的表达与热爱才能建立正向循环。

语言、coding、多模态，到底谁坐AI的主桌？---狂喜98页PPT-solo

2026年4月30日 · 1:26:14

庄明浩在狂喜播客节现场用98页PPT梳理2026年Q1至4月底AI行业剧变，核心论断是编程（coding）已坐上绝对主桌，Anthropic的Claude在ToB领域反超OpenAI，收入AR达300亿美元；技术层面Agent共识形成，Harness（驾驭工程）成为新基础设施，开源模型由阿里千问和DeepSeek主导；资本端软件/SaaS股暴跌，MAG7因算力投资拖累现金流而回调，但标普500迅速反弹；最后他以AI短剧日投流破亿、数据中心建设延期、社会焦虑等现实案例，呼吁把正确不出错的事交给AI，人去做可能出错的事。

Vol.95 视频模型内卷、Agent爆发与大厂的焦虑---串台进击波财经

2026年4月17日 · 1:02:15

庄明浩与沈帅波探讨了中美AI视频模型的分化：中国厂商（字节Seedance、快手可灵）领跑，而OpenAI关闭Sora。Agent爆发背后是从发动机到整车的产业逻辑，Anthropic通过coding+一切策略在ToB市场碾压OpenAI。一级市场对智谱、Minimax的估值从1%对标涨至6%，情绪溢价明显，但老牌巨头因财报压力被过度苛责。硬件受物理周期拖累，体验落后于软件迭代，短期内手机仍是核心入口。

Vol.93 AI面前，互联网其实也是传统行业---串台难得正经

2026年4月2日 · 53:40

庄明浩与Iris、CK对谈，提出互联网在AI时代已成传统行业，并抛出“6个月、100亿、8%”的暴论：新赛道短期爆发但利润仅8%。他主张AI硬件需快速迭代而非追求完美，并预言无限供给+算法将催生古典信任回归。三位嘉宾还探讨了AI导致企业差距拉大、字节跳动凭Seedance拉开视频模型差距等现实案例。

Vol.90 AI加速爆发的2026，我们该如何自处？---对谈潘乱+Koji

2026年3月24日 · 1:35:58

庄明浩与潘乱在杭州线下对谈中，结合春节期间AI行业密集动态（豆包、千问、Seedance2.0及OpenClaw热潮），剖析了模型能力突破带来的“拦不住”的冲击——从算力瓶颈、一亿Token俱乐部到太空数据中心的狂野设想，还延伸至2028末世论、中美SaaS估值反转以及AI作为武器的管理之问，试图为从业者缓解焦虑并指明个体如何成为“AI老板”。

Vol.89 AI行业2025年度总结补充篇（V4不等了版）---70页PPT solo

2026年3月9日 · 1:40:26

庄明浩在《屠龙之术》Vol.89中，用70页PPT补充2025年AI行业年度总结，涵盖美国Capex叙事、英伟达财报、OpenClaw爆发、软件股暴跌与2028末世论、OpenAI融资确认，以及中国模型密集发布（字节Seedance 2.0、DeepSeek V4）、春节AI红包大战、智谱与MiniMax股价等十大议题，最后以AlphaGo与李世石的故事收尾，反思AI时代下人类的处境。

Vol.87 闲侃春节AI红包大战-从元宝红包被微信屏蔽聊起-百岁山组合（潘乱\阑夕\明浩）+一泽

2026年2月6日 · 1:38:44

本期从元宝红包被微信封禁切入，潘乱、阑夕、一泽与庄明浩分析了腾讯元宝产品设计的“古典”与“偷懒”，阿里千问用30亿红包打造超级AI入口的激进，以及字节豆包靠极致语音体验抢占用户。他们抛出大厂AI转型四问：做新产品还是改造旧产品？用老团队还是新团队？时间窗口紧迫还是可等？对公司重要性排序如何？并断言腾讯已丢失纯产品侧能力，字节保持饥渴，阿里最渴求AI翻身。

Vol.86 同一代技术，两个系统，181页PPT全记录AI行业的2025

2026年1月30日 · 2:01:33

庄明浩在2026年初以181页PPT回顾2025年AI行业，分美国与中国两条线：美国有OpenAI、Google、Anthropic的模型竞赛，推理与Agent爆发，数据中心投资与泡沫风险；中国有DeepSeek R1引领开源追赶，字节豆包、阿里千问等超级应用激战，AI硬件与乙游成共识，资本市场向硬科技叙事倾斜。他预测中美AI将走向两套系统并行，并强调在DeepSeek V4发布前完成这份记录。

Vol.85 写在DeepSeek发布一年之后，也写在元宝要发10亿红包之后---串台厚雪长坡

2026年1月26日 · 1:40:03

庄明浩与雪球主播七一在DeepSeek R1发布一周年之际，回顾2025年AI大模型领域的关键变化：DeepSeek如何以极低成本撬动全球市场，推动中国开源模型崛起；豆包日活破亿、ChatGPT周活逼近9亿，留存曲线反弹标志应用年到来；技术层面，强化学习成为标配，多模态融合与在线学习（continual learning）成新焦点，李飞飞的世界模型为具身智能铺路。投资视角下，中美估值逻辑迥异：美国巨头以预期打满估值，中国公司则以1%成本做到80-90分水平。最后建议普通人以“一周重复五次”原则尝试AI，并拿它当对手盘训练投资思维。

Vol.83 25页PPT记录一场中国AI“全明星赛”

2026年1月10日 · 43:11

庄明浩记录AGI-next论坛：清华唐杰、Kimi杨植麟、千问林俊暘、腾讯姚顺雨等AI核心玩家齐聚，讨论赛道分化、自主学习与Agent经济价值，张钹院士总结从LLM到Agent的五大能力。姚顺雨以toB/toC框架拆解问题，林俊暘称中美算力差1-2个量级，乐观概率仅20%。

Vol.81 智谱 or MiniMax，无论谁是第一股，都牛逼---串台苔藓之火

2025年12月22日 · 1:35:43

庄明浩和Raymond从智谱和MiniMax的招股书出发，剖析两家大模型公司的财务、业务与上市策略。他们认为中美AI投入差距约1%，智谱主打ToB与国资路线，MiniMax则定位于全球化ToC。两人还讨论了上市窗口、一级市场流动性枯竭及大逃杀终局下的估值逻辑，指出这场AI竞赛已超出传统VC的参与范畴。

Vol.80 我去大内密谈和相爷聊了聊AI

2025年12月15日 · 2:10:33

庄明浩与相征从ChatGPT发布三周年切入，解释了GPT、LLM、LUI、Token等基础概念，梳理了OpenAI定义的L1-L5发展路径，并拆解了中美AI竞争格局——DeepSeek以低成本实现L2推理并开源震惊硅谷，而美国巨头陷入循环融资的泡沫隐忧。节目还讨论了AI应用层的可控制性问题、英伟达的暴利链条、以及中美在电力与基建上的差异，最后给出个人建议：与其焦虑，不如用AI解决一周重复五次以上的日常事务。

Vol.79 腾讯 AI「松弛感」背后：高筑墙、广积粮、缓称王---串台三五环

2025年12月6日 · 1:11:07

庄明浩和刘飞讨论了腾讯在AI时代的「松弛感」战略：不盲目追求纯Chatbot领先，而是利用微信生态、公众号数据优势，在多模态和自有场景中发力。他们认为AI进入「场景之年」，大厂的数据壁垒和生态连接器角色让腾讯拥有「进可攻退可守」的韧性，同时分析Google Gemini 3复出带来的竞争变数。

Vol.78 和老钱聊聊风险投资这项工作---串台面基

2025年12月5日 · 2:00:06

庄明浩和老钱深入探讨风险投资行业的本质，认为命和运气在投资中权重极大，复盘决策往往是安慰剂。他们用德州扑克类比投资决策，指出早期基金1%-2%的首笔下注比例，基金品牌活过第四期是道坎。对话还涉及AI泡沫的讨论，认为当前市场共识迅速达成且筹码过高，VC从业者需要在勤奋、运气和动物精神间平衡，而投资基金正走向马太效应下的极度集中。

Vol.73 电竞到底是一个什么样的“生意”？---串台405游局

2025年9月17日 · 1:15:36

本期《屠龙之术》串台《405游局》，主播庄明浩与有迈体育CEO陶婷婷、前QG选手筱宁深度拆解电竞生意。核心议题包括腾讯等游戏厂商在赛事中的强势主导地位、第三方办赛的版权困境、长青游戏对赛事生命周期的延展作用，以及俱乐部盈利模式的“分裂感”——既要承担青少年选手的三观教育，又需面对难以量化的商业KPI。三人还就入奥对电竞的真实价值、新赛事观看体验的迭代、以及从业者入局的现实建议展开交锋。

Vol.68 VC的方法论是不是“祭祀求雨”？---做客蜉蝣天地

2025年7月21日 · 1:34:10

庄明浩以VC方法论如同“祭祀求雨”的比喻切入，回顾了自己从盛大、经纬到熊猫直播的投资生涯，剖析了字节跳动、拼多多早年为何被主流偏见错失，以及泡泡玛特、影石等案例中投资人截面视角的局限性。他强调投资决策本质是黑盒，依赖品味与运气而难以复制，并反思“屠龙之术”——移动互联网时代的经验在AI浪潮中是否依然有效。

Vol.67 热门项目的BP可能是假的

2025年7月6日 · 55:14

庄明浩、蒲凡和张楠从一份疑似Manus的假BP聊起，复盘一级市场信息不透明的老问题：野生BP如何利用信息差圈钱，创业者为何只能否认沉默。张楠穿透文件背后的国资主体和个人LP，发现底层关联大量已注销公司和限高人员；庄明浩回忆熊猫TV时期类似经历，指出流动性枯竭让机构不得不通过SPV层层嵌套找钱，最终可能爆雷。三人还讨论了AI公司面对国资和美金的纠结，以及泡泡玛特、小红书的老股交易故事，认为预期管理与议题设置才是投资人最核心的投后能力。

Vol.64 40页PPT记录2025年中AI行业共识

2025年6月16日 · 52:20

庄明浩在2025年中solo中，用40页PPT梳理了当前AI行业的三大共识：技术层面推理模型标配化、Agent成为2025年主题、开源生态崛起；产品层面强调“看见”交互、邀请码之乱和版本号重新定义；资本层面则呈现ARR高速增长、并购大年以及基础设施层的机会。他指出，从OpenAI到DeepSeek，从Cursor到夸克，各厂商在模型竞赛、Agent产品化和资本加速中形成新的安迪-比尔定律。

Vol.59 2025 AI-Agent年，行业走向何方---狂喜播客节-贰狂

2025年5月14日 · 1:31:45

本期对谈由庄明浩主持，邀请小狼、朱峰、于欣烈三位嘉宾，在狂喜播客节上围绕2025年AI Agent的发展展开硬核讨论。小狼认为Agent本质是自动化延伸，但未来可能颠覆IT架构；朱峰指出短期Agent被高估、长期被低估，且开源社区加速了共识形成；于欣烈从汽车行业视角对比AI与自动驾驶的L3分级，强调VLA等新路线。嘉宾们还探讨了通用Agent的落地难题、AI Coding工具的双刃剑效应，以及中美在开源生态、企业服务模式上的差异，最终建议营销和融资中慎用“Agent”概念。

Vol.53 中概股价值重估？小心成为站岗的人---with 沈帅波

2025年2月26日 · 58:29

庄明浩与沈帅波纵论中概股价值重估与DeepSeek引发的AI热潮。庄明浩认为中概股年初行情已透支，AI技术边界收敛让创业门槛降低，但一级市场退出难题未解，创业者需务实规划。他坦言自己因性格保守不炒股，并从旁观者视角分析DeepSeek爆火背后春节情绪与产品思维链的叠加效应。

Vol.51 那些关于DeepSeek的谣言与误解

2025年2月7日 · 2:00:23

本期节目邀请Monica产品合伙人张涛、地缘政治研究专家张鹏，与主播庄明浩、Lily一起，围绕DeepSeek R1的爆火现象，澄清了训练成本仅600万美元、拥有5万块H100芯片、模型蒸馏窃取知识产权等核心谣言，并深入分析了R1在推理与搜索结合上的产品创新、对英伟达算力叙事的中长期影响，以及在中美科技竞争格局下对中国AI产业和创业公司的实际冲击。

Vol.49 聊聊特朗普的5000亿美金星际之门计划

2025年1月25日 · 58:04

特朗普上任后抛出5000亿美元AI基础设施计划“星际之门”，由软银、OpenAI和甲骨文领投。庄明浩剖析了资金来源的难题、各家利益——甲骨文借机上位、微软地位尴尬、马斯克缺席暗藏政治博弈。他还将计划对标当年星球大战，追问中国要不要跟，并指出DeepSeek等低耗模型正动摇“砸钱换智能”的叙事，令中美AI竞赛走向新的分岔点。

Vol.48 2025年的AI行业，Native不Native的可能已经不再重要---with 三五环刘飞

2025年1月23日 · 1:07:48

庄明浩与刘飞在本次对谈中回顾了2024年AI行业从模型竞争转向应用落地的关键转折，直言“AI Native”概念已不再重要。他们以夸克、豆包等国产产品为例，分析了字节、阿里、腾讯等大厂将模型与应用团队分离的战略调整，强调产品体验和场景封装才是决胜关键。此外，两人还探讨了智能眼镜、陪伴机器人等AI硬件带来的新交互可能，认为2025年将是AI真正融入日常的繁华时代。

Vol. 46 互联网行业“攒局”往事---with 潘乱/阑夕/程苓峰

2024年12月17日 · 1:47:42

本期节目潘乱、程苓峰、阑夕与庄明浩四位中年老男人围绕程苓峰文章《不要攒局》展开讨论，以极越汽车崩塌为引，复盘百度、阿里、腾讯等大厂内部创业与跨界攒局的成败案例：爱奇艺龚宇与极越夏一平的“职业经理人vs创业者”路径对比、百度航妈计划中作业帮的意外崛起、以及微信张小龙与马化腾的权责博弈。他们犀利指出，“攒局”的本质是权责利不对等，创始人的“肉身入局”才是穿越周期的关键，而大厂到最后往往只剩下政治与人情世故。

Vol.43 “超越”总是发生在不经意间，2024年互联网小总结---with潘乱、阑夕、凤雅

2024年12月9日 · 1:17:14

2024年互联网行业出现多个“超越”：短剧市场超过电影、小游戏投放超过手游、直播流水接近游戏大盘。凤雅和潘乱解析了短剧从收费转向免费、中老年用户成为付费主力、字节跳动投放效率碾压创业公司等变化。豆包凭借字节增长团队碾压Kimi，百度文库借AI获得20亿年收入，拼好饭与闪购重塑外卖格局，快手日活破4亿成第三大产品。结论：移动互联网创业窗口收窄，但静水流深的格局变化仍在发生。

Vol.39 内容平台、美元叙事、拆VIE、文娱体育---对话懂球帝陈聪

2024年11月7日 · 47:29

懂球帝创始人陈聪回忆2013年天使轮到2016年C轮融资，直言当时投资人只关注用户规模而非盈利。他解释天星资本的回购条款如何因拆VIE和外汇管制卡壳，最终导致商标被拍卖。陈聪承认自己因理想化错过更理性的出售时机，但坚称不会佛系，仍计划尝试收购中甲俱乐部和出海扩张。庄明浩补充指出，懂球帝的纠纷本质是移动互联网时代美元叙事失效的典型切面，与同期虎扑、知乎等公司的资本困境一脉相承。

Vol.38 AI与耳机的碰撞，消费之路有多远？

2024年10月16日 · 39:46

庄明浩从自己用过的多款耳机出发，拆解字节新发的Ola Friend AI耳机，横向对比讯飞AI会议耳机、小米Buds 5等产品，分析TWS与OWS耳机行业格局、消费者决策因素，并探讨大模型厂商（如字节豆包）做硬件的逻辑、执行难题与“跨越鸿沟”的挑战，最终给出务实的购买建议。

Vol.37 那些年我们对移动互联网的“入口”妄念--- with 潘乱/阑夕/Austin

2024年10月12日 · 1:11:27

庄明浩与潘乱、阑夕、Austin回顾了移动互联网时代对“入口”的种种执着：从Wi-Fi万能钥匙到百度19亿美金收购91助手，从二维码到微信九宫格。他们指出，当年围绕“船票”和“卡位”的焦虑催生了无数产品，但最终多数被生态吞噬。如今AI时代，入口之争转向了碰一碰、AI耳机、眼镜等新交互，但依然没有找到类似移动互联网的终极答案。

Vol.35 时代落幕的注脚，从金融时报的文章说起

2024年9月14日 · 40:38

庄明浩从金融时报引用的一张图表切入，揭示了中国初创企业数量从2018年的5万多暴跌至2024年的仅200余家，背后是天使投资几近绝迹与一级市场数据公司的自身困境。他和曲凯进一步探讨了行业从业者大量离开、美元基金活跃度骤降的现状，但依然强调在低谷中勇敢创业的人有机会获得回报。

Vol.34 为什么《黑神话：悟空》不会出现在大公司？---with萧墨

2024年9月9日 · 59:32

庄明浩与萧墨从《黑神话：悟空》的细节切入，分析这款现象级买断制游戏为何只能诞生于独立工作室而非大厂。他们指出游戏科学团队的“恶趣味”和“憋不住”的创作冲动是核心驱动力，而大公司内部透明的人力定价与KPI考核机制天然抑制高风险创意，即便腾讯以极低姿态投资、字节给足“耐心”也难复制。对话还触及买断制商业模式的非性感本质、AI工具对顶级工艺的无力支撑，以及游戏行业“乐见其成”的生态共识。

Vol.28 AI大模型创业热能和十几年前的移动互联网相比吗？with 硅星人骆轶航/乱翻书潘乱

2024年8月5日 · 1:45:35

潘乱、骆轶航和庄明浩对比AI大模型创业与移动互联网浪潮，认为两者根本不同：移动互联网有从2亿到12亿网民的增量红利，而AI缺乏新增用户，产品形态局限于搜索和视频生成，且大模型公司（如月之暗面、豆包、可灵）产品同质化严重，日活仅200万就被捧为“小龙”。他们指出投资逻辑沿袭移动互联网，导致资本挤压、创业者焦虑，并质疑文生视频赛道六秒对七秒的内卷意义，转而探讨生产力工具和创作者经济可能成为中国特色出路。

串台姜就一下|一个非典型自媒体人的自白

2024年4月28日 · 57:07

庄明浩在播客中回顾了自己作为非典型自媒体人的经历：从2011年开始在知乎写作，到2013年因解释“互联网分析师是干什么的”获得第一个爆款，再到投身经纬创投和熊猫直播。他坦言自己的内容输出依赖于本职工作输入，并认为当下创投环境变迁使得他所擅长的“屠龙之术”逐渐失去用武之地。

Vol.18 2C-AI应用随想

2024年4月18日 · 42:57

庄明浩回顾了2024年Q1国内2C AI应用的现状，从Inflection被微软吞并、Stability AI CEO离职，到好说AI停服、Kimi概念股疯涨，再到字节跳动以APP工厂模式疯狂铺量。他指出AI应用留存普遍偏低，并抛出四个无解问题：供给端还是需求端革命？模型还是产品为主？六个月周期是否到顶？以及国资投资逻辑和退出困境。

串台三五环|从飞书裁员看2B企业服务市场

2024年3月30日 · 1:25:38

本期三五环邀请庄明浩（投资人）和王二鹅（前字节产品经理），从飞书裁员切入，探讨中国2B企业服务市场的困境。他们分析了飞书以“先进生产力”自居的slogan与实际客户需求之间的错位，对比了美国Slack、Zoom等产品的对标逻辑，并指出字节在飞书上投入了超乎寻常的耐心，但面对商业化压力，人效问题终需解决。三人认为飞书的裁员是时代变化的缩影，大厂宏大叙事正在谢幕。

串台十字路口|和杨远骋Koji聊聊那些年的移动互联网、VC和当下的AI

2024年3月29日 · 1:06:26

本期《十字路口》中，庄明浩与杨远骋回顾其15年风险投资生涯，从盛大投资部、经纬创投到熊猫直播创业，分享对AI浪潮的观察——Kimi、Suno等工具带来效率跃升，也反思VC行业风口期缩短、估值飙升下“开枪”的困境，并坦陈自己“懒人找捷径”的心态与对经纬三位GP（张颖、邵亦波、王华东）的敬佩。

串台极客公园|TikTok“抗争”背后的真正意义是什么？

2024年3月18日 · 1:49:47

本期节目聚焦TikTok在美国众议院通过强制剥离法案的危机，极客公园张鹏、靖宇与屠龙之术主播庄明浩、律师董毅智一同剖析。嘉宾指出，这次法案推进速度之快、两党共识之强前所未有，背后有犹太财团因巴以冲突中对TikTok内容倾向不满而推动；TikTok通过开屏弹窗号召用户联系议员，展现了真正的本地化抗争策略。同时，董律师类比阿尔斯通案，警示法案扩大化将威胁所有中国背景的出海企业，甚至动摇全球互联网的信任基础。

Vol.17 还有人关心独角兽吗？---对谈IT桔子内容总监刘晓庆

2024年3月11日 · 41:18

庄明浩与IT桔子内容总监刘晓庆聊独角兽的现状与未来。他们指出2023年中国新增45家独角兽，远高于政协委员引用的15家，但多数赛道负增长，国资成为一级市场主导力量。刘晓庆分析独角兽概念十年变化，强调估值泡沫与退出困难，并反思‘独角兽捕手’朱啸虎等昔日逻辑的转变。

Vol.15 谈点庸俗的，创业团队卖老股

2024年2月21日 · 16:06

庄明浩以月之暗面10亿美元融资和创始人卖老股传闻为引子，剖析创业团队卖老股背后的各方利益博弈与人性考量。他对比了OpenAI与国内AI大模型公司（智谱、百川、MiniMax、月之暗面、零一万物）的期权变现机制，指出当前IPO困难使得期权价值缩水，创始人面临是否优先让员工变现的抉择。Sam Altman每年让员工卖老股的做法，展现了人才留存的现实需求与胸怀的较量。

Vol.10 游戏直播，十年虚妄

2023年12月12日 · 27:37

庄明浩回顾游戏直播行业过去十年的起伏，从2014年斗鱼虎牙崛起、千播大战，到2018年短视频双寡头确立后游戏直播失去全网影响力，再到2023年张大仙跳槽抖音、斗鱼CEO被捕、虎牙战略转型等事件，认为行业已“全部团灭，无一幸免”。他指出未来游戏直播可能转向单纯带货，并抛出两个赌局：抖音何时能直播《王者荣耀》，以及《蛋仔派对》与《圆梦之星》的DAU之争。

Vol.09 AI一年，人间十年

2023年12月1日 · 22:57

庄明浩以ChatGPT发布一周年为节点，梳理了AI行业已形成的四大共识：大模型内卷（超200家公司入场）、一把手工程（CEO亲自推动应用重构）、应用层探索（国内外生态差距明显，国内项目偏“苟且”如文档分析、购物助手，远方在AI陪伴和AI游戏）以及融资降温（国内机构投AI极少，建议初创尽早赚钱）。他引用红杉美国“Act 2”观点，指出所有应用都值得用AI重构，但第一责任人必须是CEO，并给出暴论：产品边界设定极难，融资窗口已过，唯有马上收钱才能熬到明牌阶段。

串台吃喝玩乐了不起|完蛋！短剧你是个什么东西？

2023年11月29日 · 1:00:41

本期庄明浩、陈默默和丁丁深入对比了《完蛋！我被美女包围了》与小程序短剧：前者是精心打磨的互动影游，商业上难以复制；后者本质是90%靠广告投流的流量生意，受众以40岁以上男性为主，单集成本已从5万涨到200万。他们警示字节跳动可能像当年用番茄小说碾压免费网文一样切入短剧市场，并预言拼多多凭借匹配的用户群和熟悉的小额付费模式将是下一个重要玩家。

Vol.08 2023，苟且的元宇宙

2023年11月23日 · 28:47

庄明浩回顾2023年元宇宙“苟且”现状，指出元宇宙社交产品（如Bard、奇妙派对）全军覆没，游戏行业呈现降价、怀旧、加速趋势，以重返1999、小冰冰怀旧服、蛋仔派对等为例。他分析AI大模型公司（MiniMax、百川等）估值高涨但ToC应用活跃度不足，VR/AR仍处早期（Pico裁员、AR出货量低）。最终结论：告别宏大叙事，拥抱短周期小生意。

Vol.07 流量还是内容？十问小程序短剧

2023年11月8日 · 41:55

庄明浩在本期节目中深入分析了小程序短剧的爆发逻辑，从中文在线连续涨停和番茄短剧登顶App Store切入，指出渠道与监管双红利是核心驱动力。他拆解了供给端的三要素（极致投流、网文IP、西安制作团队）与需求端的口红效应，并对比了《完蛋！我被美女包围了》的异同，最后质疑行业长期性，提出放弃宏大叙事、聚焦短期变现的无奈现实。

Vol.04 VC的春秋大梦

2023年10月9日 · 52:29

庄明浩与汉洋聊VC行业剧变：GGV拆分标志美元基金全球化终结，回购条款成投资人最后武器，高估值公司面临退出困境。他建议创业者把每轮融资当最后一轮，优先考虑小而美模式，并指出AIGC和小游戏是当前少数增长机会。

串台晚点聊|我不做VC了

2023年9月19日 · 1:04:13

前经纬创投投资人庄明浩分享了他从VC行业到互联网公司战略投资的经历，剖析了早期投资的底层逻辑：延迟满足的薪酬机制、美元与人民币基金的差异，以及投资中的人性博弈。他认为VC工作本质是‘苦力’，而成功投资往往依赖非共识判断和运气，并直言游戏和AIGC是他当前最看好的方向。

Vol.00 屠龙之术|庄明浩的播客开场白

2023年9月19日 · 9:02

庄明浩在开场白中回顾了自己从盛大、经纬到熊猫直播的职业经历，解释播客名“屠龙之术”源于对移动互联网时代方法论在当下失效的感慨。他分享了做播客的动机来自多年内容创作习惯和近期串台播客的启发，并预告未来将聊TMT投资、游戏电竞、社交等话题，以及创业者与投资人关系的第一期内容。